央行又降息了！從9月以來，央行累計的降息幅度已經達到0.875%，這個部份對台灣經濟與股市的影響？呵呵，不管是言之有理還是胡說八道，已經很多人寫了，不差我一個，真想得到合理的分析，去我好友瘋狗與青盲牛的部落格看就好了。賤芭樂今天要分享的，是跟大大們日常生活有著密切關係的部份，就是最近金融機構強力推銷的商品：「還本型保單」。
保單，基本精神就是「保障」，就是你現在開始定期付款繳費，投保過程中萬一出事了，可以得到理賠，讓日常生活遭受的衝擊降至最低。當然保單的種類百百種，花樣也超多，賤芭樂無意一一分析，今天是因應利率直直落，好幾個銀行理專大力推薦賤芭樂購買「還本型保單」，保障兼儲蓄，猜想也有不少大大接到類似的行銷電話，雖然我不買，但是似乎該分析一下這樣商品。不用太複雜，賤芭樂只需針對還本型保單的三大特點說明即可。
因為利率直直落，保費將會越來越貴，所以現在應該趕快買保險？央行調降的利率叫做重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率；一般銀行跟著調降的利率，叫做存放款基準利率；至於保險公司也會調降利率，叫做保單預定利率。如果用保險公司的官方說法來介紹：「保單預定利率，是指當保險公司向保戶收取保費後，會從其中提撥一定的資金存於保險公司，而這筆資金是用來支付未來保戶發生事故時的責任準備金。在這段保障期間內，保險公司運用這筆資金可獲得一定收益，因此在收取保費時會先計算出一定的保費折扣，做為預先支付保戶的利息，稱之為預定利率。由於預定利率代表保險公司取得保費資金的利率成本，其直接影響保單的保險費率高低。在其他因素不變下，預定利率愈高，保險費愈低；反之預定利率愈低，保險費愈高。」這種火星文你還看的懂，算你行。
賤芭樂用地球話解釋：假設500個人買了保額100萬的保單，每人年繳保費3萬，等於保險公司一年收錢1500萬(500x3)。一旦其中一人出事掛了，保險公司就要賠償100萬，沒問題吧。如果現在市場利率是8%，而保險公司把所有保戶的保費(1500萬)都拿去存銀行，每年利息就有120萬(1500x8%)了，在這種情況下，保險公司就算賠了一個人，也還可以賺20萬(120-100)，因此當然可以稍微調降一點保費當作回饋，可能年繳保費只要2萬8就好。但是一旦大家都開始降息，市場利率只剩5%，保險公司每年收到利息只剩75萬(1500x5%)，賠一個人還是得賠100萬，那不就要到虧25萬，那怎麼行，保險公司是營利事業，不是慈善機構，不可能傻呼呼的無計可施，此時通常就會立刻調高保費，譬如年繳保費從3萬變成4萬5，保險公司年收保費變成2250萬(500x4.5)，年收利息就有112.5萬(2250x5%)，這樣保險公司才不會虧錢(賠一個人100萬還是可以賺12.5萬)。所以大大們也不用去管啥叫做預定利率，反正只要央行持續調降利率，保單的預定利率就會跟著降，保費就會越來越高。基本上保單預定利率下降1％，保費調漲的幅度在5％～20％不等，其中定期壽險保費的漲幅最小，大約5～10％，保障型和還本型的終身壽險漲幅最可觀，高達10％～25％，所以保險業務員沒有有騙你，現在買保單跟以往比起來，的確比較貴，不過以目前保單預定利率2.75％的水準來看，還能降多少？賤芭樂倒是比較持平，畢竟現在已經是前所未有的低利率水準，台灣真會像日本之前一樣，淪落到降至0.3%？機會不大！
延續上述，利率下降導致保費提高，但是注~~~意~~~喔~~~，保障的額度並沒有增加！本來年繳2萬8，保障額度是100萬，現在年繳保費4萬5，保障額度還是100萬，不要誤以為保費增加那~~~~麼多，保障額度就會增加一~~~~樣多，並沒有！如果現在的經濟不景氣、股市慘兮兮，年終獎金不知在哪裡的問題，不但都沒有影響到你，你還有能力累積財富，保費從2萬8提高到4萬5也無所謂，那就沒關係了(媽媽的咧，難怪最近保險業務員拼命打給我，原來如此)。
最關鍵的地方來了！所謂還本型保單，當然時間到了就要還本，等於繳費期間你所繳交的保費，通通還給你，這樣哪裡不好？賤芭樂幹嘛不買？呵呵，大大們先不要太高興，因為所謂還本，先是必須這段期間你都不能掛掉，才有到期還本的意義，這沒關係，誰都不想早早掛掉，不是嗎。其次，如果你雖然沒掛，但是這段期間有開過刀阿、動過手術、住過院阿等等，期滿就未必領回100%的保額喔，各家保險公司都會要打點折扣囉，還本的感覺是不是有淡了點？好，賤芭樂就假設大大們平平安安、無痛無病的過了20年，還是以上述為例，還本型保單的保障總額100萬，年繳保費4萬5，20年一共繳費90萬，還本110%(夠義氣吧)，等於領回110萬。不過若將年繳保費4.5萬自己拿去存銀行(雖然現在一年期定存利率只剩2.40%，不過過去20年平均值為4.4%，而賤芭樂也不認為未來20年的定存利率都只有2.4%，就以兩者平均值3.4%來計算)，這20年你的本利和金額為130萬。所以大大們放棄的機會成本不是只有90萬的保費，或是110萬的還本金喔，而是價值130萬的本利和，去換取一個保障。值不值得？是見仁見智啦，不過若真要買個保障求心安，直接買個一般型就好了，何必買個保費貴翻天、保障沒改變的還本型保單？是這樣嗎，是這個樣子！
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