金融股的概況?金融股能不能逢低佈局?降息風潮是不是應該投資金融股?能不能利用金融股錢滾錢?唉,獅子辣媽,妳問的這個問題實在大了點,真的無法用三句話就做出結論,而且又太犀利了點,賤芭樂90%的朋友都是金融業從業人員,如果說金融股很糟,沒有投資價值,似乎在唱衰朋友的美好前途;但是要說金融股讚讚讚,賤芭樂又實在講不出口,畢竟賤芭樂10年來從沒投資過金融股說,錢滾錢?靠金融股?阿諾~~~,賤芭樂簡單說一下,請獅子辣媽跟各位大大自行評斷吧!
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股票要有價值,當然這家公司要有前景,會賺錢,那金融股的公司會不會賺錢?它們都是靠啥業務賺錢?撇開壽險類型的金融股而言,台股的金融股絕大多數都跟銀行有關,所以賤芭樂直接針對「銀行」來說明。台灣的銀行獲利來源?基本上來自三部份,第一為「穩定收入」,亦即存放款的利差收入。我借你100萬,貸款年利率4%,你存100萬到我家,定存利率只給你2%,這樣銀行就賺2%的利潤。第二是「目標收入」,也就是手續費收入,譬如信用卡年費、ATM轉帳扣款費用、信用卡繳稅手續等等,這種就是比服務囉,也是每家銀行都自我期許的業務。第三種就是「夢幻收入」,其實是財務會計的數字變動結果,譬如銀行自有資金買基金、股票、債券賺了錢(包括以實現和未實現),或者以前已經打銷掉的呆帳莫名的出現回沖利益,反正這部份的盈虧幾乎是看天意,運氣好就有削到爆,碰到金融海嘯就輸到死,如同日本漁夫的一本釣黑鮪魚一樣,所以稱為夢幻收入囉。

那什麼樣的銀行算好的投資標的?如果它的收入來源,主要是靠「穩定收入」即存放款利差,其實表示這家銀行沒啥特色。因為表示銀行一定得要吸收多一點存款,才有條件擴大放款(這是央行的規定),才能賺到所謂的存款利差。不過大大們請看下面這張表,
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從表中可以很明顯看出,從民國87~96年。全部本國銀行存款總額的年增率為5.14%,比郵局的4.45%高一點,不過本國銀行有幾家?超過30家喔,等於30多家銀行,要去分享年增率5.14%,郵局一家就有年增率4.45%了。再從971~10月的月增率也可以看出,所有本國銀行,要去分享月增率0.49%,郵局一家就可以月增率0.45%。比較起來,是不是驗證了一個現象:無論各家銀行宣傳花招再多,電視廣告再兇,存款利息再高,台灣人最愛存款的地方是哪裡?『郵局啦』。一般商業銀行的帥哥美女再怎麼努力,提供的存款利率再怎麼優惠,似乎也比不上郵局的櫃檯叔叔與媽媽,以及郵局低到沒人性的存款利率,這的確是個很奇妙的現象,似乎跟很多投資理論的說法不太一樣,不過這是鐵錚錚的事實!加上每家銀行都還得跟其他30幾家同業流血競爭,所以存款利率只能拼高,不敢降低,存款利率就是銀行的成本,所以很現實的,一般銀行所謂的「穩定收入」,真的是很穩定的『不高』,景氣如果不好,還會更穩定的『低』,所以每家商業銀行的目標,都是希望存放款利差的收入比重降低一點,不要是營收的主力,最好是啥?手續費收入囉,那目前銀行業的目標達到多少呢,累累了,明天再繼續

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