賤芭樂會不會因為MOU的關係，就開始愛上金融股？這是最近幾個月，法人朋友樂此不疲問偶的一個問題，因為他們都知道，賤芭樂不喜歡金融股，而且十年來都不喜歡。現在有沒有為了MOU而改變？呵呵，拍寫喔，並沒有！
首先賤芭樂還是再重申一次，偶愛不愛某個族群或某檔個股，是個人主觀評斷的結果，跟金融股會不會漲，完全是兩碼子事！就像蠻早以前賤芭樂PO過的一篇文：「如果你賭爛ㄚ扁，那你應該不適合玩短線」，內容已經說明的很清楚，不管我們愛還是不愛那檔股票，都請不要意氣用事，因為股票只有兩種，一種可以讓你賺到錢，另一種則無法讓你賺到錢，所以我們要關心的，不是你到底愛不愛它，而是能否順手的玩它（怎麼聽起來有點AA的）！所以偶不愛金融股，不過該玩它的時候，賤芭樂也都不會錯過滴。
至於賤芭樂不愛金融股的原因？之前好像有有寫過一點，今天就再針對兩點想法與大大們分享。請大大們參考一下『本國銀行資產品質評估分析表』(備註1)，那是由金管會銀行局編製的報表，大大們進入銀行局網站就查得到。賤芭樂就把96年8月（前年同期）、97年8月（去年同期）、98年8月（最新的）三個時間的報表放一起，看看台灣的銀行業資產品質如何。通常我們看銀行的資產品質，會看三個比率：逾放比率、壞帳覆蓋率，以及資本適足率。賤芭樂先用地球話解釋一下。
逾放比率：你借錢給A、B、C三人，一人借100萬，共借出去300萬，年利率都是5%，本來預計每個月可以收到利錢12500（(300 × 5% ÷ 12)），不過C那個王八蛋，已經三個月都不按期繳利息，理由一大堆，聽了就不爽。通常有制度的銀行，除了會派人去追殺C，不是啦，去跟C討錢之外，會計帳上就會將C借的那100萬，變成「逾期放款」，所以逾放比率就出來了，亦即100÷300＝33.3%。（專業定義：本金延期三個月，或本金未到期而利息已延滯六個月以上，應列為逾放款項。）
壞帳覆蓋率：還好C那個渾蛋，沒有真的給我落跑！不過看他那個衰樣，那筆100萬，以後恐怕要不回來了。按照銀行的會計規定，不能等到出事了才做動作，尤其是壞事，更得有前置作業，就是提列呆帳準備。所以有制度的銀行，會因為C的關係而提列100萬的壞帳準備，等到真的確定那筆錢泡湯了，會計就把「借款100萬」與「壞帳準備100萬」相抵。不過提醒大大喔，所謂提列壞帳準備，可不是嘴巴說說，或是電腦敲兩下就好了，銀行提列的100萬壞帳準備，可是得動用之前賺來的錢呢。所以萬一本來的壞帳準備不夠，必須增加提列，就得把之前賺的錢拿來貼，甚至不夠還得拿老本來湊，所以覆蓋率偏低的銀行，就算今年本來有賺，只要年底前一提列壞帳準備，呵呵，盈餘可能會歸零喔。（專業定義：針對逾放所提列的損失準備，俗稱「壞帳覆蓋率」，數字愈高，表示銀行承受損失能力愈高，銀行帳上顯示的獲利才愈紮實）
資本適足率：銀行局也沒提供細項，一般人也無法可了解，所以不提也罷。（基本上8%是合格分數）
OK，那本國銀行的資產品質，O不OK呢？96年8月的逾放比率：2.24%、97年8月的逾放比率：1.53%、98年8月的逾放比率：1.44%，看起來逐年下降，似乎還不賴；至於96年8月的壞帳覆蓋率：53.03%、97年8月的壞帳覆蓋率：67.75%、98年8月的壞帳覆蓋率：76.32%，也在進步，也不壞ㄚ，賤芭樂還不滿意？看數字的確是有再進步，不過…，事情並非像我們想像的那麼單純。
這樣說吧，本國銀行的營收最大來源，就是放款利息收入（國外銀行的營收與利潤來源，大多以手續費收入為主），亦即銀行如果不放款，等於賺不到錢，所以台灣的銀行都非常努力的衝放款業務，鼓勵公司企業來借錢，鼓勵消費者來借錢，貸款不夠可以信用卡，信用卡不夠可以現金卡。雖然說銀行放款本該評估風險，不過在這樣的架構下，本國銀行的放款標準，通常非~~~常具有人情味。更甚者，像C那種傢伙，明明已經還不出錢了，我們的銀行更是發揮人飢己飢、人溺己溺的精神，請C來另外借錢，再將新借的前償還舊債，這樣皆大歡喜，C也可以繼續活下去，銀行也不用提列呆帳與逾放，多好。另外，壞帳的提列，是要在錢賒出去時就作，而不是「確定」收不回來時才去作，所以壞帳準備只是一種「估計」出來的數字，而不是一般人以為的「死」數字。既是活數字，就可以有想像空間，就不免牽涉到估計者主觀的看法，就有可能在這個「估計數」上面，上下其手，達到粉飾或玩弄盈虧數字的目的。
真的啦，不是賤芭樂抹黑它們，而是上述的情況，迄今仍未消失，且花樣更多元化！所以每年到了11月，最晚12月中，本國銀行都會很有默契的公告：『為配合政府規定，符合國際潮流趨勢，並強化銀行資產品質，本公司決定提列XXX壞帳準備，……』。今年會不會？呵呵，當然會！就像哩咕哩咕新年財那部電影中，麻將大賽時劉青雲發飆的一句話：「裁判~~~，你們這裡可以打了又打，打了又打的喔，@#$%^……」。本國銀行的逾放與呆帳，對賤芭樂而言差不多就是如此，每年年底都說打的差不多了，明年還不是繼續打，不就是打了又打、打了又打？如果我們銀行的體質與經營方式不變，這樣的惡性循環是不會停止滴，所以賤芭樂不愛金融股。MOU？呵呵，再說吧，當哪一天我們的銀行，終於可以不再無止盡的打呆帳，賤芭樂就會愛它啦！
備註1：因為此檔案有三個sheet，沒辦法用貼圖的方式顯示，大大可以進金管會銀行局查。如果不想查但是又想看，麻煩發個mail告訴偶，賤芭樂就寄過去給您囉。(除了留一句：『我要，請寄給我』之外，請千萬記得提供您的信箱喔)
備註2：檔案的表格中，綠框就表示不及格（逾放比率高於平均，覆蓋率低於平均），一個不及格，稱為「不理想」；逾放比率與覆蓋率都不及格，稱為「非常不理想」。大大們不妨猜一下，台灣比較大間的銀行，合庫、一銀、華銀、彰銀，其實都是會被劉青雲罵的那種銀行喔。
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