賤芭樂會不會因為MOU的關係,就開始愛上金融股?這是最近幾個月,法人朋友樂此不疲問偶的一個問題,因為他們都知道,賤芭樂不喜歡金融股,而且十年來都不喜歡。現在有沒有為了MOU而改變?呵呵,拍寫喔,並沒有!

首先賤芭樂還是再重申一次,偶愛不愛某個族群或某檔個股,是個人主觀評斷的結果,跟金融股會不會漲,完全是兩碼子事!就像蠻早以前賤芭樂PO過的一篇文:「如果你賭爛ㄚ扁,那你應該不適合玩短線」,內容已經說明的很清楚,不管我們愛還是不愛那檔股票,都請不要意氣用事,因為股票只有兩種,一種可以讓你賺到錢,另一種則無法讓你賺到錢,所以我們要關心的,不是你到底愛不愛它,而是能否順手的玩它(怎麼聽起來有點AA的)!所以偶不愛金融股,不過該玩它的時候,賤芭樂也都不會錯過滴。

至於賤芭樂不愛金融股的原因?之前好像有有寫過一點,今天就再針對兩點想法與大大們分享。請大大們參考一下『本國銀行資產品質評估分析表』(備註1),那是由金管會銀行局編製的報表,大大們進入銀行局網站就查得到。賤芭樂就把96年8月(前年同期)、97年8月(去年同期)、98年8月(最新的)三個時間的報表放一起,看看台灣的銀行業資產品質如何。通常我們看銀行的資產品質,會看三個比率:逾放比率、壞帳覆蓋率,以及資本適足率。賤芭樂先用地球話解釋一下。

逾放比率:你借錢給A、B、C三人,一人借100萬,共借出去300萬,年利率都是5%,本來預計每個月可以收到利錢12500((300 × 5% ÷ 12)),不過C那個王八蛋,已經三個月都不按期繳利息,理由一大堆,聽了就不爽。通常有制度的銀行,除了會派人去追殺C,不是啦,去跟C討錢之外,會計帳上就會將C借的那100萬,變成「逾期放款」,所以逾放比率就出來了,亦即100÷300=33.3%。(專業定義:本金延期三個月,或本金未到期而利息已延滯六個月以上,應列為逾放款項。)

壞帳覆蓋率:還好C那個渾蛋,沒有真的給我落跑!不過看他那個衰樣,那筆100萬,以後恐怕要不回來了。按照銀行的會計規定,不能等到出事了才做動作,尤其是壞事,更得有前置作業,就是提列呆帳準備。所以有制度的銀行,會因為C的關係而提列100萬的壞帳準備,等到真的確定那筆錢泡湯了,會計就把「借款100萬」與「壞帳準備100萬」相抵。不過提醒大大喔,所謂提列壞帳準備,可不是嘴巴說說,或是電腦敲兩下就好了,銀行提列的100萬壞帳準備,可是得動用之前賺來的錢呢。所以萬一本來的壞帳準備不夠,必須增加提列,就得把之前賺的錢拿來貼,甚至不夠還得拿老本來湊,所以覆蓋率偏低的銀行,就算今年本來有賺,只要年底前一提列壞帳準備,呵呵,盈餘可能會歸零喔。(專業定義:針對逾放所提列的損失準備,俗稱「壞帳覆蓋率」,數字愈高,表示銀行承受損失能力愈高,銀行帳上顯示的獲利才愈紮實)

資本適足率:銀行局也沒提供細項,一般人也無法可了解,所以不提也罷。(基本上8%是合格分數)

OK,那本國銀行的資產品質,O不OK呢?96年8月的逾放比率:2.24%、97年8月的逾放比率:1.53%、98年8月的逾放比率:1.44%,看起來逐年下降,似乎還不賴;至於96年8月的壞帳覆蓋率:53.03%、97年8月的壞帳覆蓋率:67.75%、98年8月的壞帳覆蓋率:76.32%,也在進步,也不壞ㄚ,賤芭樂還不滿意?看數字的確是有再進步,不過…,事情並非像我們想像的那麼單純。

這樣說吧,本國銀行的營收最大來源,就是放款利息收入(國外銀行的營收與利潤來源,大多以手續費收入為主),亦即銀行如果不放款,等於賺不到錢,所以台灣的銀行都非常努力的衝放款業務,鼓勵公司企業來借錢,鼓勵消費者來借錢,貸款不夠可以信用卡,信用卡不夠可以現金卡。雖然說銀行放款本該評估風險,不過在這樣的架構下,本國銀行的放款標準,通常非~~~常具有人情味。更甚者,像C那種傢伙,明明已經還不出錢了,我們的銀行更是發揮人飢己飢、人溺己溺的精神,請C來另外借錢,再將新借的前償還舊債,這樣皆大歡喜,C也可以繼續活下去,銀行也不用提列呆帳與逾放,多好。另外,壞帳的提列,是要在錢賒出去時就作,而不是「確定」收不回來時才去作,所以壞帳準備只是一種「估計」出來的數字,而不是一般人以為的「死」數字。既是活數字,就可以有想像空間,就不免牽涉到估計者主觀的看法,就有可能在這個「估計數」上面,上下其手,達到粉飾或玩弄盈虧數字的目的。

真的啦,不是賤芭樂抹黑它們,而是上述的情況,迄今仍未消失,且花樣更多元化!所以每年到了11月,最晚12月中,本國銀行都會很有默契的公告:『為配合政府規定,符合國際潮流趨勢,並強化銀行資產品質,本公司決定提列XXX壞帳準備,……』。今年會不會?呵呵,當然會!就像哩咕哩咕新年財那部電影中,麻將大賽時劉青雲發飆的一句話:「裁判~~~,你們這裡可以打了又打,打了又打的喔,@#$%^……」。本國銀行的逾放與呆帳,對賤芭樂而言差不多就是如此,每年年底都說打的差不多了,明年還不是繼續打,不就是打了又打、打了又打?如果我們銀行的體質與經營方式不變,這樣的惡性循環是不會停止滴,所以賤芭樂不愛金融股。MOU?呵呵,再說吧,當哪一天我們的銀行,終於可以不再無止盡的打呆帳,賤芭樂就會愛它啦!

註1:因為此檔案有三個sheet,沒辦法用貼圖的方式顯示,大大可以進金管會銀行局查。如果不想查但是又想看,麻煩發個mail告訴偶,賤芭樂就寄過去給您囉。(除了留一句:『我要,請寄給我』之外,請千萬記得提供您的信箱喔)

 

備註2:檔案的表格中,綠框就表示不及格(逾放比率高於平均,覆蓋率低於平均),一個不及格,稱為「不理想」;逾放比率與覆蓋率都不及格,稱為「非常不理想」。大大們不妨猜一下,台灣比較大間的銀行,合庫、一銀、華銀、彰銀,其實都是會被劉青雲罵的那種銀行喔。

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toen5401

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  • bkchu
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  • Frank
  • 我要

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  • 有趣又好玩7
  • 請點左3上方小0房3子看看唷

    歡迎大家來看看唷9
    可以增加閨房樂趣唷
  • 波妞
  • 人生是故事的創造與遺忘。
  • 悄悄話
  • 原味的夏天
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    感恩了
  • Bala
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  • viv
  • 芭樂大~您的文章真的是太優了~這次您的講座爆滿連後補都插不進去@@~不知道您下一場次會是什麼時候?有個不求之請~您在文章有提到2010月餅與芭樂的檔案~可以寄一份給我嗎?感恩
  • 悄悄話
  • Taipeikk
  • 以借新還舊的方式來避免逾放,有一點點意見,除非借款人來頭不小,可上達天聽,或是放款單位的經理夠力,不然就是放款金額很小,屬於放款單位經理的權限,否則一般放款額度都是有期限的(通常循環額度多是一年內,非循環則只能借這次,要借得要再申請),或許期限內可以借新還舊,但期限到了,要再這樣做是不太容易申請新的放款。
    不過我也是不太愛銀行股...
  • 麥溝烤
  • 我要, 麻煩大大
  • paggyhu
  • 我要,請寄給我 謝謝